• Choose your own investment bonds »

    Research and buy investment bonds at discounted prices.

    • Discounted charges
    • Cheaper than going direct
    • Leading edge service including chargeable event calculations, assistance with portfolio construction and advice if required
  • Get a FREE Quote »

    Request a comprehensive free quote to find out more and make an informed decision when purchasing an investment bond.

Canvis de fons negociats (ETF)

Malauradament, el català no és el meu primer idioma i haureu de perdonar-me si no és fàcil de llegir. Podem treballar amb els residents de Catalunya, però hem d’utilitzar un traductor. Tota la documentació reglamentària està en anglès.

Ara és possible invertir en fons de baix cost, ben diversificats i oferir una gran varietat d’opcions. El que distingeix els fons de comerç en borsa (ETF) d’altres tipus de fons d’inversió és que replicen un sector. És a dir, inverteixen en els actius subjacents sense que les decisions d’inversió siguin fetes per un gestor de fons. De vegades anomenats fons “passius”, els ETF han guanyat popularitat, ja que cada vegada són més accessibles per a l’inversor minorista. Podeu trobar ETF que tenen càrrecs tan baixos com el 0,03% anual i es compara favorablement amb fons gestionats activament, que poden cobrar fins deu vegades aquesta quantitat per a un rendiment que sovint és inferior.
Les decisions d’assignació d’actius es basen en la ponderació del sector que es repeteix. Així, per exemple, si l’ETF estava basada en l’IBEX35 i Telefónica componia el 8% de l’índex, l’ETF tindria el 8% de les seves accions a Telefónica. En cas que la ponderació de Telefónica canviï dins de l’índex IBEX35, també seria el percentatge d’accions de Telefónica que manté l’ETF. Així, la composició de l’ETF es basa en la capitalització borsària de l’índex. És a dir, el nombre d’accions multiplicat pel preu de cada acció, ja que el ETF reprodueix un percentatge del mercat. Per tant, una ETF és un fons col·lectiu que comprèn l’índex o el mercat que repeteix i que compren o venen actius per mantenir-se en consonància amb la seva composició.
El debat sobre quina és el millor valor per a un inversor: un fons “passiu” com ara un ETF o un fons “actiu” com un fons gestionat divideix l’opinió. Almenys quan considerem càrrecs, ens ocupem de la certesa, però quan tenim en compte el rendiment futur, estem intentant pronosticar el desconegut. Purament des del punt de vista dels càrrecs, els ETF són clarament molt més barats que els fons gestionats activament i també és cert que la majoria dels administradors de fons actius no aconsegueixen superar els seus respectius punts de referència. No obstant això, els crítics dels fons passius apunten al fet que mai no superaran els seus respectius punts de referència, sinó que només els replicaran. Molts inversors diversifiquen les seves carteres per contenir una barreja de fons passius i actius. També és el cas que molts fons gestionats activament contenen ETF que permeten al gestor de fons incrementar la diversificació i difondre el risc.

Els ETF tenen amplis poders d’inversió i poden fer un seguiment de tots els mercats mundials en valors propis, bons governamentals, obligacions corporatives, mercaderies, béns i mercats monetaris. Alguns ETF s’especialitzen en sectors tan diversos com la robòtica i la intel·ligència artificial, altres tenen un bias d’ingressos i identifiquen empreses amb alts rendiments i alguns ETF canvien la seva composició a temps, allunyant-se de les accions i cap a fons de bons per fixar-se en una data futura, normalment un retir data. Ara hi ha més de 5000 ETF disponibles per invertir a tot el món i l’accessibilitat ha millorat, per la qual cosa ara és molt més fàcil invertir-hi. Els principals proveïdors de ETF inclouen empreses com Vanguard, Ishares de Clack Rock, Powershares d’Invesco, SPDR de State Street i seguidors X de Deutsche Banks. Actualment, hi ha més de trenta milions de dòlars en ETF a tot el món i podeu invertir en ETF denominats en totes les monedes més importants del món. Aviat més de la meitat dels fons dels EUA s’invertiran en ETF i la tendència cap als fons més barats està guanyant tracció a tot el món. Alguns cridarien a l’arribada dels ETF “pertorbadors” ja que amenaça la indústria de gestió de fons activa. D’altres creuen que hi ha un lloc per a fons passius i actius dins d’una cartera ben diversificada.
Quan es decideix comprar ETF, és important comprendre tots els càrrecs i la manera més eficient i efectiva de mantenir-los. La majoria dels corredors cobren una tarifa de negociació on cada vegada que compra o ven una ETF, se li cobra una comissió de corretatge. No obstant això, hi ha altres tarifes a tenir en compte. Tots els ETF tindran un càrrec continu. De vegades es denomina “ràtio de despeses total” o una “tarifa de gestió anual”. Aquests poden variar àmpliament en el preu del 0,03% a més del 3% anual. Per ETF convencionals, tendeixen a cotitzar entre el 0,09% i el 0,5% anual.

També és important tenir en compte les implicacions fiscals d’una ETF. Quan veniu un fons ETF i realitzeu un guany, Espanya impedeix això com a estalvi. Tanmateix, és possible mantenir l’ETF en un embolcall fiscal privilegiat, com ara un vincle d’inversió en alta mar, on la deducció impositiva es diferirà fins que es pren beneficis del vincle. En altres paraules, podeu comprar i vendre els ETF sense cap responsabilitat immediata davant els impostos fins que obtingueu un benefici del vincle d’inversió. Cal tenir cura de garantir que qualsevol ETF que es trobi en el vincle d’inversió sigui un fons qualificat de la OICVM. Alguns ETF no compleixen amb els estàndards de la UCIT i, si aquest és el cas, els guanys dels ETF seran gravats a mesura que sorgeixin. Efectivament, les autoritats fiscals examinaran els bons d’inversió i tributen els actius subjacents, independentment de si s’han venut o no. Podem ajudar-vos a trobar el proveïdor de bons d’inversió correcte ia garantir el compliment de l’impost espanyol. Per obtenir més informació, consulteu la nostra secció sobre Bons d’inversió fora de costa.
Alguns exemples d’ETF compatibles amb UCIT que es poden celebrar dins d’un enllaç d’inversió a alta mar inclouen:

Proveïdor de ETF Nom del codi ETIN ISIN Moneda
Deutsche Bank X tracker DAX (DR) 1C LU0274211480 EUR
Deutsche Bank X tracker Euro Stoxx 50 (DR) 1C LU0380865021 EUR
Deutsche Bank X tracker Euro Stoxx 50 (DR) 1D LU0274211217 EUR
Deutsche Bank X tracker Euro Stoxx 50 Short Dly 1C LU0292106753 EUR
Deutsche Bank X tracker ShortDAX Daily 1C LU0292106241 EUR
Deutsche Bank X tracker Stoxx Eurp600 Bas Res 1C LU0292100806 EUR
Deutsche Bank X tracker Stokk Eurp600 Oil&Gas 1C LU0292101796 EUR
iShares Euro Corporate Bond BBB-BB IE00BSKRK281 EUR
iShares Euro Corporate Bond Large Cap IE0032523478 EUR
iShares EURO Dividend IE00B0M62S72 EUR
iShares Euro High Yield Corporate Bond IE00B66F4759 EUR
iShares Euro Inflation Linked Govt Bond IE00BOM62X26 EUR
iShares FTSE MIB (Acc) IE00B53L4X51 EUR
iShares FTSE MIB Dist IE00B1XNH568 EUR
iShares MSCI World EUR Hedged IE00B441G979 EUR
Deutsche Bank X tracker FTSE100 Short Daily 1C LU0328473581 GBP
iShares £ Corporate Bond 0-5 year IE00B5L65R35 GBP
iShares £ Index-Linked Gilts IE00B1FZSD53 GBP
iShares Core £ Corporate Bond IE00B00FV011 GBP
iShares MSCI Target UK Real Estate IE00BRHZ0398 GBP
iShares UK Dividend IE00BOM63060 GBP
iShares UK Property IE00B1TXLS18 GBP
SPDR FTSE UK All Share IE00B7452L46 GBP
Vanguard FTSE 250 ETF IE00BKX55Q28 GBP
Deutsche Bank X tracker MSCI India 1C LU0514695187 USD
Deutsche Bank X tracker S & P 500 Inverse Daily 1C LU0322251520 USD
HSBC S&P 500 ETF IE00B5KQNG97 USD
iShares $ TIPS IE00B1FZSC47 USD
iShares Developed Markets Property Yld IE00B1FZS350 USD
iShares Edge MSCI World Minimum Volat IE00B8FHGS14 USD
iShares Emerging Markets Local Govt Bd IE00B5M4WH52 USD
iShares JP Morgan $ Emerging Mkts Bd IE00B2NPKV68 USD
iShares MSCI Emerging Markets Dist IE00BOM63177 USD
iShares MSCI Japan Dist IE00B02KXH56 USD
iShares S& P 500 Dist IE0031442068 USD
PowerShares FTSE RAFI US 1000 ETF IE00B23D8S39 USD
PowerShares S&P 500 Hi Div Low Voltl ETF IE00BWTN6Y99 USD
SPDR S&P 500 ETF IE00B6YX5C33 USD
SPDR S&P US Dividend Aristocrats ETF IE00B6YX5D40 USD
Vanguard S&P 500 ETF IE00B3XXRP09 USD

L’article esmentat es basa en la nostra interpretació de la llei espanyola i no podem assumir cap responsabilitat per les accions que realitzem sense que ens donem consell.