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Los fondos negociados en bolsa – Exchange Traded Funds

Desafortunadamente el español no es mi primera lengua así que usted tendrá que perdonarme si no es fácil de leer. Podemos trabajar con residentes españoles pero necesitamos usar un traductor. Toda la documentación reglamentaria está en inglés.

Ahora es posible invertir en fondos que son de bajo costo, bien diversificados y ofrecen una amplia gama de opciones. Lo que distingue a los Exchange Traded Funds (ETF) de otros tipos de fondos de inversión es que replican un sector. Es decir, invierten en los activos subyacentes sin que las decisiones de inversión sean tomadas por un gestor de fondos. A veces llamados fondos “pasivos”, los ETF han ganado en popularidad a medida que son cada vez más accesibles para el inversor minorista. Puede encontrar ETFs que tienen cargos tan bajos como 0,03% por año y esto se compara favorablemente con fondos activamente gestionados que pueden cobrar hasta diez veces esta cantidad por el rendimiento que a menudo es inferior.

Las decisiones de asignación de activos se basan en la ponderación del sector que se está replicando. Así, por ejemplo, si la ETF estaba basada en el IBEX35 y Telefónica comprendía el 8% del índice, la ETF tendría el 8% de sus acciones en Telefónica. Si la ponderación de Telefónica cambia dentro del índice IBEX35, también lo será el porcentaje de acciones de Telefónica en manos del ETF. Así, la composición del ETF se basa en la capitalización bursátil del índice. Es decir, el número de acciones multiplicado por el precio de cada acción como porcentaje del mercado que es replicado por el ETF. Por lo tanto, un ETF es un fondo colectivo que comprende el índice o mercado que replica y que va a comprar o vender activos con el fin de mantenerse coherente con su composición.

El debate sobre cuál es el mejor valor para un inversor – un fondo “pasivo” como un ETF o un fondo “activo” como un fondo administrado divide la opinión. Al menos cuando consideramos los cargos estamos tratando con certeza, pero cuando consideramos el rendimiento futuro estamos tratando de pronosticar lo desconocido. Puramente desde el punto de vista de las cargas los ETFs son claramente mucho más baratos que los fondos gestionados activamente y también es cierto que la mayoría de los gestores activos de fondos no superan sus respectivos puntos de referencia. Sin embargo, los críticos de los fondos pasivos apuntan al hecho de que nunca superarán a sus respectivos puntos de referencia, que sólo los repetirá. Muchos inversionistas diversifican sus carteras para contener una mezcla de fondos pasivos y activos. También es el caso que muchos fondos gestionados activamente contienen ETFs, lo que permite al gestor del fondo aumentar la diversificación y distribuir el riesgo.

Los ETFs tienen amplios poderes de inversión y pueden rastrear todos los mercados mundiales de acciones, bonos del Estado, bonos corporativos, materias primas, bienes y mercados de dinero. Algunos ETFs se especializan en sectores tan diversos como la robótica y la inteligencia artificial, otros tienen un sesgo de ingresos e identifican las empresas con altos rendimientos y algunos ETF cambian su composición en el tiempo, alejándose de las acciones y hacia los fondos de bonos para fijar una fecha futura, fecha. Ahora hay más de 5000 ETFs disponibles para invertir en todo el mundo y la accesibilidad ha mejorado por lo que ahora es mucho más fácil invertir en ellos. Los principales proveedores de ETF incluyen compañías como Vanguard, Ishares de Clack Rock, Powershares de Invesco, SPDR de State Street y los rastreadores X de Deutsche Banks. Ahora hay más de $ 4 trillones en ETFs en todo el mundo y usted puede invertir en ETFs denominados en todas las principales monedas del mundo. Pronto más de la mitad de los fondos estadounidenses se invertirán en ETFs y la tendencia hacia fondos más baratos está ganando terreno en todo el mundo. Algunos llaman a la llegada de ETFs “disruptivos” ya que amenaza a la industria activa de gestión de fondos. Otros creen que hay un lugar para los fondos activos y pasivos dentro de una cartera bien diversificada.

Al decidir comprar ETF es importante entender todas las cargas así como la manera más eficiente de impuesto de sostenerlas. La mayoría de los corredores cobran un honorario de negociación donde cada vez que usted compra o vende un ETF usted es cargos una comisión de corretaje. Sin embargo, hay otras tarifas a tener en cuenta. Todos los ETF tendrán un cargo continuo. A veces se denomina “proporción total de gastos” o una “comisión de gestión anual”. Estos pueden variar ampliamente en el precio de 0,03% a más de 3% por año. Para los ETF principales, tienden a tener un precio entre 0.09% y 0.5% por año.

También es importante considerar las implicaciones fiscales de un ETF. Cuando vende un fondo ETF y realiza una ganancia, España impone esto como ahorro. Sin embargo, es posible mantener el ETF en un envoltorio fiscal favorecido, como un bono de inversión offshore donde el impuesto adeudado se aplazó hasta que tome beneficios del bono. Así que en otras palabras, usted podría comprar y vender ETFs sin ningún tipo de responsabilidad inmediata a los impuestos hasta que obtenga un beneficio del bono de inversión. Se debe tener cuidado para asegurarse de que cualquier ETF se mantenga en el bono de inversión es un fondo de OICVM que califica. Algunos ETFs no son conformes con las normas UCIT y si este es el caso cualquier ganancia de los ETFs se gravarán a medida que surjan. Efectivamente, las autoridades fiscales examinarían los bonos de inversión y gravarían los activos subyacentes, independientemente de si se han vendido o no. Podemos ayudarle a encontrar el proveedor de bonos de inversión adecuado y garantizar el cumplimiento de los impuestos españoles. Para más información sobre esto, consulte nuestra sección sobre Bonos de inversión offshore.

Ejemplos de ETFs que cumplen con los requisitos de UCIT que pueden mantenerse dentro de un bono de inversión offshore incluyen:

ETF Nombre del ETF Código ISIN Moneda
Deutsche Bank X tracker DAX (DR) 1C LU0274211480 EUR
Deutsche Bank X tracker Euro Stoxx 50 (DR) 1C LU0380865021 EUR
Deutsche Bank X tracker Euro Stoxx 50 (DR) 1D LU0274211217 EUR
Deutsche Bank X tracker Euro Stoxx 50 Short Dly 1C LU0292106753 EUR
Deutsche Bank X tracker ShortDAX Daily 1C LU0292106241 EUR
Deutsche Bank X tracker Stoxx Eurp600 Bas Res 1C LU0292100806 EUR
Deutsche Bank X tracker Stokk Eurp600 Oil&Gas 1C LU0292101796 EUR
iShares Euro Corporate Bond BBB-BB IE00BSKRK281 EUR
iShares Euro Corporate Bond Large Cap IE0032523478 EUR
iShares EURO Dividend IE00B0M62S72 EUR
iShares Euro High Yield Corporate Bond IE00B66F4759 EUR
iShares Euro Inflation Linked Govt Bond IE00BOM62X26 EUR
iShares FTSE MIB (Acc) IE00B53L4X51 EUR
iShares FTSE MIB Dist IE00B1XNH568 EUR
iShares MSCI World EUR Hedged IE00B441G979 EUR
Deutsche Bank X tracker FTSE100 Short Daily 1C LU0328473581 GBP
iShares £ Corporate Bond 0-5 year IE00B5L65R35 GBP
iShares £ Index-Linked Gilts IE00B1FZSD53 GBP
iShares Core £ Corporate Bond IE00B00FV011 GBP
iShares MSCI Target UK Real Estate IE00BRHZ0398 GBP
iShares UK Dividend IE00BOM63060 GBP
iShares UK Property IE00B1TXLS18 GBP
SPDR FTSE UK All Share IE00B7452L46 GBP
Vanguard FTSE 250 ETF IE00BKX55Q28 GBP
Deutsche Bank X tracker MSCI India 1C LU0514695187 USD
Deutsche Bank X tracker S & P 500 Inverse Daily 1C LU0322251520 USD
HSBC S&P 500 ETF IE00B5KQNG97 USD
iShares $ TIPS IE00B1FZSC47 USD
iShares Developed Markets Property Yld IE00B1FZS350 USD
iShares Edge MSCI World Minimum Volat IE00B8FHGS14 USD
iShares Emerging Markets Local Govt Bd IE00B5M4WH52 USD
iShares JP Morgan $ Emerging Mkts Bd IE00B2NPKV68 USD
iShares MSCI Emerging Markets Dist IE00BOM63177 USD
iShares MSCI Japan Dist IE00B02KXH56 USD
iShares S& P 500 Dist IE0031442068 USD
PowerShares FTSE RAFI US 1000 ETF IE00B23D8S39 USD
PowerShares S&P 500 Hi Div Low Voltl ETF IE00BWTN6Y99 USD
SPDR S&P 500 ETF IE00B6YX5C33 USD
SPDR S&P US Dividend Aristocrats ETF IE00B6YX5D40 USD
Vanguard S&P 500 ETF IE00B3XXRP09 USD

El artículo anterior se basa en nuestra interpretación de la ley española y no podemos aceptar ninguna responsabilidad por cualquier acción tomada sin que nosotros le asesoremos.